Фондовый рынок

[a-sh]

Речь председателя ФРС 13.07.2011г.

Темпы восстановления экономики пока остаются скромными

Слабость восстановления отчасти обусловлена временными факторами

Цены на нефть стабилизируются, что ослабляет давление на домашние хозяйства

Темпы восстановления ускорятся в течение следующих кварталов

Бернанке повторил, что рост ВВП в 2011 г, вероятно, составит 2,7%-2,9%

Бернанке повторил, что рост ВВП в 2013 г, вероятно, составит 3,5%-4,2%

Уровень безработицы будет снижаться медленно

Уровень безработицы в 4-м кв, вероятно, составит 8,6%-8,9%

Потребительские расходы имеют ключевое значение для темпов восстановления


Федеральная резервная система (ФРС) США готова предпринять дополнительные меры стимулирования, включая запуск очередного
раунда выкупа гособлигаций, если экономика окажется под угрозой нового спада, заявил председатель ФРС Бен Бернанке на заседании банковского комитета Палаты представителей Конгресса США в среду, сообщает агентство Bloomberg.

[a-sh]

Сбербанк вырос за 45 минут на 1,5 рубля

[a-sh]

Газпром на 3,5 рубля

[a-sh]

Сентябрьский фьючерс на индекс RTS вырос на 4500 пунктов



Добавлено через 5 минут 48 секунд
Причем все во всех этих движениях, никакой технический анализ не поможет. Это чистый фундаментальный, причем как видно - реакция моментальная.


Немного юмора на по поводу технического анализа:

[a-sh]

Сообщение от Мартынов

Итак, Греческая тема остыла, люди переключились на Италию.
Три дня рынки падали. Доходности бондов росли. Евро рушился.
Золото обновило рекорд.
Вижу, что деньги на фондовом никуда не делись. Оптимизм тоже.
Разрыв между реальностью и финрынками растянулся.
15 июля экстренный евро-саммит
Мудис сегодня понизило рейтинг Ирландии до мусорногос Ба1 до Баа3: стране потребуется доп финансирование, прежде чем она сможет самостоятельно вернуться на рынки капитала. CDS на Ирландию выросли на 40 до 1040 — вероятность дефолта 60% в течение 5 лет.

Через 20 минут ожидается выход отчетности JP Morgan, причем положительный... такие отчеты могут повлиять на внутредневной трнед

В 18-00 (Мск) снова выступит Бернанке, а он то точно толкнет рынок... в какую сторону не понятно, рейтинг США понизили до А+ кажется

В свою очередь, аналитики уже грозятся приходу кризиса в Россию

Плохие новости из Европы заставляют аналитиков предсказывать новый виток мирового экономического кризиса. Большинство наблюдателей согласны с тем, что проблемы Италии, в отличие от проблем Греции и Португалии, представляют системную опасность и повлекут за собой последствия, ощутимые далеко за пределами еврозоны. Европейский долговой кризис расширяется и углубляется. Без изменений в нынешней системе европейских институтов выход из тупика вряд ли возможен (см. также статью на стр. 09). Меньше опасений вызывает ситуация в США, хоть речь там и идет о техническом дефолте.

Россия пока наблюдает за этими проблемами со стороны, а российские официальные лица продолжают строить планы удвоения подушевого ВВП, строительства международного финансового центра и привлечения иностранных инвесторов. Заявлений о тихой гавани, как в 2008 г., впрочем, пока не было. Но насколько мы готовы к худшему сценарию? Учитывают ли наши планы риски нового кризиса?

Кризис 2008 г. наглядно показал России, как она зависит от мировой экономики. Влияние осуществляется по двум каналам: движение капитала и изменение экспортных доходов. В случае нового кризиса рынки и деловая активность будут замирать, спрос на сырье снизится, стоимость кредита подскочит, а возможности его привлекать вновь будут крайне ограниченными. Капитал вернется на развитые рынки, где вырастут ставки.


В 2008 г. российские банки и компании столкнулись с кризисом ликвидности. На 1 октября 2008 г. корпоративный и банковский внешний долг оценивался в $540,8 млрд. Уровень относительно ВВП все равно был невелик — 43-44%, однако многие кредиты были краткосрочные, а отечественная банковская система не была в состоянии сама обеспечить компании ликвидностью. Поэтому фактическое закрытие кредитного ресурса за границей ударило по экономике сильно.

Сейчас уровень закредитованности российской экономики тоже считается низким — около 50% ВВП, однако в разных секторах разная ситуация, говорит Наталия Орлова из Альфа-банка. В нефтяном — около 30-40%, в некоторых сегментах ненефтяного доходит до 100%. Внешний долг корпоративного сектора с января по июль вырос на 15% до $485,6 млрд. Впрочем, сейчас нет такой проблемы со сроками выплат, как в 2008-2009 гг., а у финансового регулятора много резервов.

Тем не менее системно ситуация не поменялась, и это может стать проблемой, если западные рынки закроются надолго. Дмитрий Тулин из «Делойт» напоминает, что ни в российской банковской системе, ни в экономической парадигме с прошлого кризиса серьезных изменений не произошло, поэтому мы ни в коем случае не можем считать себя застрахованными от чужих кризисов. А история с Банком Москвы позволяет усомниться в эффективности надзора и реальной оценке состояния банков, считает Олег Буклемишев из «МК-аналитики».

Если западные рынки закроются, упадут и российские экспортные доходы. Между тем в только что принятых правительством основных параметрах бюджетной политики на 2012 г. по сравнению с 2011 г. удвоен дефицит (с 1,3 до 2,7% ВВП) и на 11% увеличены расходы. Бюджет рассчитан из прогнозной цены барреля нефти марки Urals в $93, а балансируется при цене $124,6. Рост расходов предполагается и в последующие два года. Такой бюджет становится очень чувствительным к нефтяным рискам.

Оплачивать дефицит правительство собирается в основном займами (примерно по 1,6 трлн руб. все три года) и доходами от приватизации (примерно по 300 млрд). Но в случае нового витка кризиса как планы заимствований, так и приватизационные планы придется пересматривать — занимать станет дороже, продавать будет некому.

Еще одна чувствительная сфера — баланс капитала. Если перед кризисом 2008 г. капитал в Россию притекал и смена направления стала одним из сильнейших шоков, то сейчас ситуация другая. В 2010 г. из России утекло $34 млрд, за первое полугодие 2011 г. — еще $31 млрд. Резкой смены направления движения капитала вряд ли можно ожидать

http://www.vedomosti.ru/newspaper/ar...tihaya_gavan_2

[a-sh]

Нью-Йорк. 14 июля. ИНТЕРФАКС-АНИ - Нефть марки WTI дорожает в четверг,
Brent дешевеет, сообщает агентство Bloomberg.

Стоимость августовских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI на
электронных торгах Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX) к 14:15 МСК поднялась на
$0,28 (0,29%) относительно уровня 13 июля - до $98,33 за баррель.
"Сохраняющееся беспокойство относительно экономической стабильности в еврозоне
продолжает оказывать существенное влияние на нефть Brent, - отмечает аналитик
Sucden Financial Ltd. в Лондоне Мирто Сокоу. - WTI получила поддержку за счет
ослабления доллара США относительно евро".

Курс доллара к евро опускается в ходе торгов после того, как рейтинговое
агентство Moody's предупредило о грозящем США снижении кредитных рейтингов, с
1917 года находящихся на максимально возможном уровне.

Стоимость американской валюты к евро упала до $1,4192 по сравнению с
$1,4161 на закрытие рынка в среду.

Поддержку WTI также оказали данные о снижении запасов нефти в США. Согласно
данным Минэнерго, запасы нефти в стране сократились на прошлой неделе на 3,1 млн
баррелей - до 355,5 млн баррелей. Эксперты ожидали уменьшения запасов на 1,5 млн
баррелей.

Котировка фьючерса на нефть Brent на август на лондонской бирже ICE Futures
к 14:17 МСК упала на $0,5 (0,42%) - до $118,28 за баррель.

Добавлено через 12 минут 53 секунды
Прибыль JPMorgan превысила ожидаемый прогноз: EPS 1,27 против 1,21

[a-sh]

Доллар США теряет в цене по множеству причин, в частности из-за снижения требований к финансовым «надежным гаваням». Такое мнение выразил председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Бен Бернанке.

Он отметил, что ФРС может поддержать доллар путем удерживания инфляции на низком уровне и стабилизации ее показателей, передает Associated Press.

По словам главы ФРС, необходимо обсуждать все имеющиеся варианты поддержки экономики и стремиться к ослаблению создавшегося напряжения.

Ранее Бернанке сообщил, что ФРС США готова предпринять шаги по дальнейшему смягчению монетарной политики, если экономика США продолжит расти замедленными темпами, а инфляционные риски ослабнут.

По словам Бернанке, в целях дальнейшего улучшения финансовых условий Федеральный резерв может начать предоставлять более конкретные и эксплицитные ориентиры по срокам, в течение которых ФРС планирует удерживать на текущем уровне базовую ставку и объем ценных бумаг на своем балансе.

Другой опцией является возобновление скупки ценных бумаг, таких как казначейские облигации США, то есть фактически третий раунд программы «количественного смягчения» (QE3). Также ФРС может снизить процент, который она начисляет банкам по их резервам (в настоящее время эта ставка составляет 0,25%).

Вместе с тем глава ФРС допускает прямо противоположное развитие событий, при котором состояние экономики потребует сворачивания экстраординарных мер. Федеральная резервная система уже продумала основные принципы нормализации денежно-кредитной политики, предполагающие сокращение баланса ФРС и повышение базовой ставки, когда экономические условия будут тому сопутствовать.

Напомним, министерство финансов США 16 мая достигло долгового порога страны – $14,3 триллиона – и с тех пор использует нетрадиционные меры, чтобы продолжать выполнение обязательств.

Глава Минфина США заявил, что ведомство сможет продержаться без объявления дефолта до 2 августа.

http://korrespondent.net/business/fi...teryaet-v-cene

[a-sh]

ВТБ-Капитал: Сбербанк продолжает демонстрировать способность генерировать высокую прибыль, и мы ожидаем, что не менее высокими будут показатели банка по МСФО, публикация которых намечена на 30 августа.
На данный момент чистая прибыль в годовом выражении составляет 340 млрд руб. с лишним (против консенсус-прогноза в 281 млрд руб. и прогноза самого банка, составляющего 250-270 млрд руб.), в связи с чем мы предполагаем, что после выхода отчетности за II кв. 2011 г. произойдет очередное повышение прогноза прибыли за 2011 г. Сбербанк остается нашим фаворитом в качестве объекта инвестиций на II пол. 2011 г.

На наш взгляд, толчком к новому всплеску интереса инвесторов к акциям банка может послужить его приватизация, запланированная на сентябрь. По нашим оценкам, на сегодняшний день акции Сбербанка торгуются с прогнозным коэффициентом P/E на 2012 г., равным 7.5x (дисконт 13% к аналогам развивающихся рынков), а наличие предпосылок к повышению прогноза прибыли служит безусловным основанием для подтверждения рекомендации «Покупать».

[a-sh]

— Рейтинговое агентство S&P присвоило негативный прогноз рейтингу США, указывая на выросший риск политического тупика. Риск технического дефолта мал, сказано в сообщении, но растет. Агентство также может понизить рейтинг и в случае, если соглашение будет заключено, но не приведет к прогрессу в стабилизации долга.

— Президент США Обама установил недельный срок для выбора вариантов поднятия порога госдолга после того как очередные переговоры завершились без значительных подвижек.

— Министр финансов Германии Шойбле призвал к “быстрому решению” по Греции, которое бы “обеспечило подъемную долговую нагрузку” для страны, сообщает WAZ. Одним из вариантов может быть выкуп долга, заявил министр.

— Министерство финансов Германии ожидает более быстрого улучшения государственных финансов, чем ранее ожидалось? из-за позитивного развития экономики. Сейчас министерство ждет бюджет почти сбалансированным а 2014 году.

— Министр финансов Португалии Гаспар ожидает более глубокой рецессии в 2011 голу, чем ожидалось прежде. “Заметное экономическое восстановление” начнется только с 2013 года.

[a-sh]

Interfax 16:39 15.07.2011
Goldman Sachs поднял прогноз курса рубля на 2012г до 25,3 руб./$1


Москва. 15 июля. ИНТЕРФАКС-АФИ — Goldman Sachs (GS) повысил прогноз курса рубля в 2011 году с 29,5 руб./$1 до 28,2 руб./$1, в 2012 году с 28 руб./$1 до 25,3 руб./$1 и в 2013 году с 28 руб./$1 до 25,3 руб./$1, сообщается в обзоре GS.
Согласно новым оценками экспертов GS, ожидаемый курс рубля с горизонтом прогнозирования 3 месяца составляет 27,1 руб./$1, с горизонтом прогнозирования 6 месяцев — 25,9 руб./$1, а с горизонтом прогнозирования 12 месяцев — 25,1 руб./$1.
Ожидаемый курс рубля к бивалютной корзине с горизонтом прогнозирования 3 месяца теперь равен 33 рублям к корзине, горизонтом прогнозирования 6 месяцев — 31,8 рубля к корзине и горизонтом прогнозирования 12 месяцев 31,3 рубля к бивалютной корзине.
«Мы считаем, что рост потребительского спроса и особенно инвестиций в России будет ускоряться в течение 2011 года на фоне роста бюджетных расходов. Улучшение экономического климата в РФ даст ЦБ РФ повод, чтобы избежать перегрева в 2012 году, повысить ставки по депозитам и РЕПО до конца 2011 года еще на 100 и 50 базисных пунктов соответственно, а это в свою очередь положительно отразится на курсе рубля», — говорится в обзоре.
По оценкам аналитиков GS, рост российской экономики, движимый повышением объемов инвестиций, ускорится в во II полугодии 2011 года и составит в среднем в этом году 5,3% и в 2012 году 5,6%. Годовая инфляция в текущем году, как полагают аналитики, составит 7,3%.

[a-sh]

На следующей неделе будет подписано соглашение с Агентством по страхованию вкладов о начале санации столичной финорганизации
ВТБ достиг принципиальной договоренности о консолидации 75% акций Банка Москвы. На следующей неделе будет подписано соглашение с Агентством по страхованию вкладов (АСВ) о начале санации столичной финорганизации. Об этом сообщил глава ВТБ Андрей Костин, передает РИА «Новости».
По его словам, на следующей неделе ВТБ подпишет соглашение с АСВ о начале финансового оздоровления Банка Москвы.
Глава ВТБ также отметил, что возможный крах Банка Москвы для финансового сектора России по своему значению был бы сопоставим с коллапсом обанкротившегося в 2008 году американского инвестбанка Lehman Brothers для мировой финансовой системы.

«Потерять его было нельзя, потому что у него 4,5 миллиона вкладчиков, 9 миллионов частных клиентов, 140 миллиардов рублей вкладов населения, более 200 миллиардов рублей бюджетных средств, 100 миллиардов рублей межбанковских кредитов, почти 90 миллиардов рублей внешних обязательств», — подчеркнул Костин.
ВТБ в феврале приобрел у столичного правительства
46,48% акций Банка Москвы. В начале июля АСВ, ЦБ и ВТБ обнародовали план санации Банка Москвы, в рамках которого агентство предоставит ему 10-летний заем на 295 млрд рублей из средств ЦБ, а ВТБ проведет докапитализацию в объеме до 100 млрд рублей. Для запуска процедуры санации ВТБ должен консолидировать не менее 75% акций Банка Москвы
акции ВТБ растут +1.7%, БМ +2.2%, что лучше рынка

[a-sh]

Обыватель зачастую испытывает сложности с финансовыми новостями, поскольку не владеет языком бизнеса. Причем здесь быки или медведи? Постороннему человеку трудно разобраться, какое отношение данный зверинец имеет к деньгам. Хотя в действительности жаргон Уолл-стрит довольно прост по своей сути.

1. Бык (Bull). “Бычьим” называют рынок в условиях стабильного роста цен на бумаги и высокой уверенности игроков. Соответственно игроки, которые продвигают подобные настроения – это есть “быки”.

2. Медведь (Bear). Падающий рынок называют медвежьим, если он переполнен негативными ожиданиями и пессимистическими настроениями. В это время можно приобретать бумаги по сниженным ценам или продавать их в ожидании “дна” рынка и снижения инвестиционных рисков.

3. Страус (Ostrich). Так называют инвесторов, которые бездействуют в ситуациях, когда нерешительность идет во вред собственному благосостоянию. “Эффектом страуса” называют поведение инвесторов, которые “прячут свою голову в песок” в надежде на лучшие времена. Чаще всего такое происходит на “медвежьем” рынке, когда многие игроки переживают серьезный финансовый стресс.

4. Блохастый пес (A Dog With Fleas). “Собаками” называют неэффективные активы или инструменты, которыми мало кто интересуется.

5. Овца (Sheep). Такие инвесторы не имеют стратегии и чёткой цели. Они следуют чужим советам, потому нередко упускают перспективные возможности. “Овец” часто пожирают “быки” или “медведи”, когда они оказываются не на той стороне рынка.

6. Свинья (Pig). Так называют инвесторов, которые настолько ослеплены собственной жадностью, что забывают о принципах и здравом смысле. “Свиньи” зачастую закладывают недвижимость и занимают деньги, чтобы купить больше перспективных акций. Когда рынок падает, они отправляются на “бойню”.

[a-sh]

Августовские фьючерсы на золото на бирже Comex в Нью-Йорке выросли в цене до 1601 доллара за тройскую унцию в ходе электронных торгов. Стоимость этого контракта повышается уже десятый день подряд.

[a-sh]

Сегодня был еще один исторический момент. Расскажу подробнее на выходных.

[a-sh]

В США обнародованы планы предотвращения дефолта, но они не приблизили стороны к компромиссу. Республиканцы и демократы сходятся в сокращении дефицита бюджета на $3 трлн, но серьезно расходятся в методах. Президент Барак Обама в экстренном обращении призвал нацию объединиться перед лицом серьезной опасности. Рынки падают, закладывая в цены неминуемое сокращение рейтинга США.


У президента США Барака Обамы и конгресса страны осталась неделя на то, чтобы избежать дефолта. Но дискуссия все еще продолжается, что серьезно беспокоит мировую общественность. Накануне Международный валютный фонд (МВФ) выступил с призывом к американским политикам, убеждая их срочно повысить потолок госдолга и принять «комплексное решение», включающее сокращение дефицита бюджета в среднесрочной перспективе. «Стратегия должна опираться на реформы, включая дополнительную экономию в области здравоохранения, а также увеличение доходов», — говорит МВФ. В понедельник стали известны детали предложений от ведущих политических сил.



Лидеры противоборствующих сторон — Обама и спикер палаты представителей Джон Бейнер — прокомментировали свои позиции в телеобращениях, вышедших по всем каналам в прайм-тайм в понедельник.


Выступление Обамы длилось почти 15 минут, выступление его оппонента было втрое короче. Обама начал издалека, объяснив, почему необходимо сокращать дефицит бюджета США, и порадовав, что демократы и республиканцы согласны в том, на какую сумму он должен быть сокращен. Разногласия возникают по поводу того, как именно это сделать. Обама и некоторые сенаторы — как республиканцы, так и демократы — предлагают, по его словам, «сбалансированный подход», в то время как республиканцы — «только снижение расходов». Теперь республиканцы используют грядущий дефолт, чтобы настоять на принятии своего плана. «Президент Обама пришел к нам в январе и попросил об обычном увеличении порога госдолга, но мы ответили: не так быстро», — рассказал, в свою очередь, Бейнер. Эра, когда США тратили больше, чем могли себе позволить, по словам Бейнера, на этом закончилась.


«План Бейнера» предусматривает сокращение дефицита бюджета на $3 трлн в течение 10 лет, немедленное повышение порога госдолга на $1 трлн и на $1,6 трлн позже. План лидера демократического большинства в конгрессе Гарри Рейда, одобренный Обамой, включает сокращение расходов бюджета на $2,7 трлн и единовременное повышение потолка госдолга на $2,4 трлн, чего должно хватить на расходы 2012 года.


Ни один из планов не предусматривает повышения налогов, однако «план Рейда» снимает налоговые льготы с ряда лиц и предприятий. «Как мы можем просить студента платить за колледж больше до того, как мы попросим менеджеров хедж-фондов отказаться от налоговых привилегий; как мы можем сокращать фонды на образование и чистую энергетику до того, как попросим таких людей, как я, отказаться от преференций, которые им не нужны и о которых они не просили?» — спрашивал президент. Если каждый пойдет на небольшие издержки, чтобы избежать больших жертв, это, по словам Обамы, «будет справедливо».


«Президент предлагает выбрать «сбалансированный подход», что на языке Вашингтона означает «мы больше тратим, вы больше платите», — парировал Бейнер. — Печальная правда в том, что президент хотел карт-бланш полгода назад, карт-бланш он хочет и теперь. Но этого не случится».


Для одобрения «плана Рейда» необходимо набрать 60 голосов в сенате. Учитывая, что демократов 53, им нужно заполучить еще 7 голосов республиканцев.

В то же время если конгресс не придет к общему мнению, увещевал президент, то у США не будет денег, чтобы расплатиться по текущим счетам, что означает не только технический дефолт по облигациям, но и прекращение выплат пенсий и пособий, США впервые потеряет наивысший кредитный рейтинг ААА, что повлечет «к взлету процентных ставок по кредитным картам, ипотеке, автомобильным кредитам», что создаст ощутимую нагрузку на население и грозит «глубоким экономическим кризисом, возникшим исключительно по вине Вашингтона». «Новый план, который предложил сегодня Джон Бейнер включает временное повышение порога госдолга, и, значит, мы столкнемся с той же задачей, но только через шесть месяцев. Другими словами, он не решает проблему и оставляет риски потери рейтинга и повышения цены заимствований», — объяснил Обама в телеобращении, заметив, что ситуация будет повторяться, пока республиканцы не настоят на своем плане сокращения дефицита. «Это очень опасные игры, в которые раньше никогда не играли США, и мы не будем играть в них сейчас», — заявил Обама.

«Весь мир смотрит на нас, так давайте покажем, почему США все еще самая велика нация на Земле. Не только потому, что мы все еще держим слово и платим по облигациями, но потому, что мы можем прийти к общему решению и выступить как единая нация», — патетично закончил президент.


Публичное препирательство расстроило рынки. По итогам торгов индекс Dow Jones упал на 0,70%, индекс NASDAQ снизился на 0,56%, так же как и S&P 500, который в течение сессии терял 1%. 30-летние казначейские облигации прибавили 6 базисных пунктов, составив 4,32%.


Все больше участников рынка начинают серьезно рассматривать возможность понижения рейтинга США. «Мы прошли точку невозврата в отношении рейтинга США, мы ждем, что он будет сокращен с текущего ААА», — говорится в аналитическом обзоре Faros Trading. «В пятницу я оценивал вероятность понижения рейтинга как 50/50. Теперь, учитывая отсутствие прогресса, она даже выше», — отметил глава управления процентных ставок по США Citigroup Global Markets Бретт Роуз

www.gazeta.ru/financial/2011/07/26/3709773.shtml

[a-sh]

Рейтинговое агентство Standard & Poor's в пятницу, 5 августа, снизило первоклассный кредитный рейтинг США с отметки AAA до AA+.
Как сообщает Reuters, соответствующее решение принято на фоне опасений относительно роста бюджетного дефицита.

Reuters отмечает, что теперь ценные бумаги Министерства финансов США уступают в надежности гособлигациям таких стран, как Великобритания, Германия, Франция или Канада.

Аналитики Standard & Poor's предупредили, что прогноз на новый рейтинг США отрицательный, что означает возможность нового снижения в ближайшие год-полтора.

[SIM]

И все-таки это произошло. http://newsru.com/finance/05aug2011/itogitogi.html
Послушай Обаму и сделай наоборот. Может это только начало огромного п*здеца?

з.ы.Я тучка, тучка, тучка. Я вовсе не медведь. Ах как приятно тучке, по небу лететь...

[a-sh]

Сообщение от SIM

И все-таки это произошло. http://newsru.com/finance/05aug2011/itogitogi.html
Послушай Обаму и сделай наоборот. Может это только начало огромного п*здеца?

Снижение в любом случае было бы.

Причем началось это снижение еще до того, как объявили об увеличение гос долго на 2,1 трлн уе.


Ожидаем QE3 и действий со стороны Китая) Глядишь, пошатнет монополию доллара)

[a-sh]

Теперь вот таким занимаюсь:



Добавлено через 1 минуту 24 секунды
Объемы конечно минимальные, но риск-менеджент пока других не позволяет.